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英国艺术基金创始人兼CEO谈艺术投资
[2017-05-03

    艺术投资:

艺术品作为资产


   大家早上好!非常高兴今天能够参加这次的会议,我十年前来过上海,当时是跟大家提出投资艺术这样的一个想法,很高兴十年后又回到上海,来谈论我这个理念取得的成功。

   我们是谁?刚才阿德里亚诺·托尔切洛谈到德勤的报告,可以很骄傲的说,我们出现在它的第一版报告当中,我们是世界上唯一一个投资了艺术长达17年的集团,我们也是为世界上最大的艺术集团提供咨询服务的最大公司,而且我们也做了很多的艺术品贷款。

   首先想跟大家介绍的是我们怎样建立业务的,我们怎样有这么成功的历史,而且17年时间我们怎样去存活并且持续增长的。可以很骄傲的说,我们在欧洲、中东、拉美还有亚洲都开展了很丰富的业务,我们也代表了世界上最富有的24个国家的125个最富有家族的艺术品交易业务,与苏富比和佳士得这样的拍卖行合作,我们每周交易的艺术品达到500-1000万美金。

   我们今天面对的是世界上最重要的一个市场,也就是中国市场。在未来的10年,中国的市场将会成为艺术品最大的市场。现在中国排在第三位左右,但是我认为中国会变得越来越重要,这就是为什么我今天要来参加这次的会议。今天我们看到的这些听众,你们的团队可以说是在全中国的市场里面起到了主导的地位,而你们的创新会影响未来十年的市场,你们的提高会驱动艺术银行、艺术投资、艺术咨询在未来的发展,所以,我觉得是很有必要来这边跟大家分享我们的艺术基金。

   大家都觉得艺术是没有办法投资的,因为艺术是一种激情,但是我一直在试图反证,我认为投资艺术你可以取得很好的回报,我还想强调中国这边其实有很多的案例来证明这一点。十年前大家觉得投资艺术是一件很简单的事情,这边我想强调的就是,其实这样的投资并不很简单的,因为它的价值并不总是升值的,你有可能亏钱,也有可能会投错,但是如果你的合作伙伴是很优秀的,那么实际上你获得收益或者是获得非常好的收益机率就有95%,但是你不了解业务和行业,就像十年前那样,有95%的概率你可能会投错所以这就是我们今天会议的主旨精神,也是我今天演讲想要关注的主题。

   17年前创立的英国艺术基金公司,17年之后我们有了投资基金、艺术融资、艺术咨询这样的业务。每年我们都有新的项目和新的理念推出,去进一步的开拓业务,而每一年都有新的私人财富看到了艺术品蓬勃发展的前景,也希望参与其中,我们看到一些大银行都非常赞成投资艺术。但是大家一定要注意,在座很多人可能都很了解资本市场,大家都认为艺术市场很容易赚钱,但是你如果不了解艺术市场就很容易赔钱。我在这个市场里面待了27年,我的团队有46个人,而这46个人非常的了解艺术市场。

   我是27岁加入佳士得的,12年之后,我成为了欧洲佳士得的执行副总裁,成为它最年轻的董事会成员,我做这样的艺术基金做了17年。

   这是一个非常有趣、非常令人振奋的公司,2004-2017年的时候觉得业务做得非常艰难,我们学了很多的东西,得到了很多的教训,就是说17年的时间才让我们学明白了该怎么样避免这些错误,怎么样能够把这些事儿做对。

   我们的这些既往的表现是怎么做到的?大家知道艺术品的投资很高,如果从画廊或者拍卖行买这个艺术品,买和卖之间的差价可以达到40%,所以很容易第一天你就赔了40%。

   所以,在投资艺术品的时候,你必须要知道怎么样能够省下交易成本,从40%降到5%、2%、甚至1%,如果没有这样一个本事的话你很难从艺术品投资当中赚钱。

   要做到这一点你就必须有最懂得艺术、最懂得资本市场的专家、团队。如果没有对于艺术市场深刻的洞见,我们是不可能在市场当中坚持17年的,如果不懂就千万不要去碰它,我们血的教训告诉我们不懂的东西千万不要投。我们花了27年的时间明白了艺术品市场的复杂性,我现在还在不停的学习,并享受这样的学习过程。

   在我17年前创业的时候,当时人们不愿意投资艺术品,因为他们觉得艺术品是关于享乐、享受的,如果你跟别人说我们要投资艺术品,别人肯定会跟你说不要浪费我的时间。但是17年之后大家都在谈投资艺术品,现在甚至有了艺术银行高峰论坛。如果17年前组织这样的一个论坛,我们的观众应该只有一个人,那就是我的老婆她可能来听我的演讲,今天我们屋子有200、300的听众,而全世界还有上百万的人关注我们。

   接下来,我们来看看市场成交额,美国是一个比较领先的区域,英国和中国都并列齐驱,我觉得在未来十年,中国将会超过英美,所以这就是为什么我今天来中国这么兴奋,因为我面对的是全球最重要的艺术市场。

   那么这些钱都去哪儿了?古典油画?首饰还是古董呢?实际上它是进入了当代艺术和后现代艺术、印象派等等,大家知道实际上我们的交易是比较的保密,我们不会做大肆的宣传,因为我们服务的这些客户是世界上最有钱的家族,他们不希望有这么高的曝光率。

   两年前,我们一个梵高的作品卖了6300万美金,但是从中东买的时候只花900万美金;三个月前,我们一个蓝钻卖了1750万美金,但是买的时候只花了1250万美元;在这之后我们又花了2000万美金买了一个油画,一个月之后卖了2300万美金,可以说一个月之内赚了15%,当然我们要跟合作伙伴分,但这对于一个月来说已经很不错了,这都要感谢我们的专业团队。

   这边给大家一个例子,这是我早期的一个成功案例。那个时候我压力很大,因为买的时候已经是世界记录的一个高价,82万美金,之前只卖过50万美金。然而在一年之后,我卖了216万美金,所以我年收益达到115%。但是我还是觉得我卖错了,如果我有现在的眼光,如果我持有到今天大概会值1500-2000万美金,但是当时我们还是把它卖掉了。

   我想跟大家说,你如果不了解这个市场,你不要投,除非你有很好的人给你提供咨询服务。这边可能不会谈太多的拍卖担保,因为太复杂了,但是对我们这些银行家来说,我们每次成百上千万的美金投在拍卖担保上面,如果你了解这个市场,你能赚20%、30%,你如果什么都不懂的话可能会全部赔光。

   这边讲一下艺术品抵押贷款,我想强调的是我们的艺术基金进入市场的时候,我们认为在未来艺术品质押的规模达到2-3亿,我们的贷款成数是5成左右,我们的批准时间是7天,我们会借给世界各地的艺术品持有者,我们的贷款期限是3个月到三年甚至可以更长,我们的利率是每年5.5%再加上伦敦隔夜拆借率,而更重要的是,我们非常的了解艺术市场,不但做艺术品抵押贷款,还会做艺术品投资咨询

   最后我想强调的就是,第一,艺术品市场是一个非常重要的市场,特别是在亚洲;第二,艺术银行业会成为一个非常重要的行业;第三,你没有艺术专家帮你,你不了解艺术市场千万不要碰;第四,你必须充分了解所有的风险,不管它的估值有多少,实际上你需要了解大概20个不同的风险,甚至更多你没有意识到的风险;第五,你要与行业的精英合作。我们希望各位都能够成功,也希望我们能够成为成功的一部分。


备注:本文根据“2017亚洲艺术品金融论坛(第二届)暨全球艺术银行行长高峰论坛”现场嘉宾发言速记稿整理。本文内容来自“亚洲艺术品金融商学院”。



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